Действие разворачивается в загадочном царстве Духов, где магия переплетается с повседневной жизнью. Главный герой, Цинь Ли, вырос в тихой деревне Ту, мечтая лишь о спокойной жизни рядом с сестрой Лин Юни и возлюбленной Хуа Юйсинь. Его мир рушится во время ежегодного фестиваля жертвоприношений Луне, когда с неба спускаются воины из Синюнь, нацелившиеся именно на него.
Продолжение истории легендарного мастера боевых искусств Чэнь Чжэня, известного зрителям по одноименному культовому фильму, переносит действие в Шанхай середины 1930-х годов, когда город фактически разделен между коллаборационистами, готовыми сдать контроль над территорией японским оккупантам, и теми, кто готов бороться за независимость.