Спустя годы после своих легендарных приключений Пол Хоган, известный всему миру как Крокодил Данди, получает долгожданное признание — приглашение на церемонию вручения специальной награды за вклад в комедийный жанр. Его агент, панически боящийся скандала, даёт Полу чёткое указание: ни шагу без него, ни одной глупости.
В разгар Второй мировой войны американские военные проводят секретные испытания оборудования, призванного скрывать корабли от радаров противника. Эксперимент должен был стать прорывом в военной технике, но всё идёт не так, как задумано: в процессе проверки системы полная энергия поля выходит из-под контроля, и эсминец «Элдридж», на котором проходят испытания, полностью исчезает из виду, а на...