Продолжение истории легендарного мастера боевых искусств Чэнь Чжэня, известного зрителям по одноименному культовому фильму, переносит действие в Шанхай середины 1930-х годов, когда город фактически разделен между коллаборационистами, готовыми сдать контроль над территорией японским оккупантам, и теми, кто готов бороться за независимость.
Действие фильма разворачивается в Древнем Китае, когда после смены власти новый император издает указ, объявляющий все виды боевых искусств вне закона. Любой, кто не подчиняется новым правилам, подвергается жестокому наказанию, а за голову каждого мастера, найденного властями, назначается большая денежная награда.