1933 год. Корея под властью Японской империи. После неудачного покушения на нового губернатора пятерых человек, подозреваемых в связях с борцами за независимость, доставляют в одиноко расположенный горный отель. Их допрашивает японский офицер, который уверен, что среди задержанных — агент сопротивления по прозвищу «фантом». Ему дан жёсткий срок — вычислить шпиона до наступления следующего полудня.
После гибели матери в результате взрыва нелегальной лаборатории сотрудник правоохранительных органов решает использовать свое положение для личной мести. Он предлагает главе опергруппы Чо Вон-хо полное сотрудничество в обмен на возможность уничтожить всю наркосеть, от низовых продавцов до ее таинственного главаря — мистера Ли.